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“限寶令”勁襲:互聯網金融當下陷迷局

2014-03-22 來源: 作者: 我要評論 閱讀量:

文章摘要:最近騰訊和阿裏有些煩。央行在最近一周叫停虛擬信用卡後,又擬嚴限第三方支付。“有時候打敗你的不是技術,可能隻是一份文件。”馬雲的這句話透著無奈和委屈。3月19日,央行支付

最近騰訊和阿裏有些煩。央行在最近一周叫停虛擬信用卡後,又擬嚴限第三方支付。“有時候打敗你的不是技術,可能隻是一份文件。”馬雲的這句話透著無奈和委屈。3月19日,央行支付司召集金融大佬和專家座談討論,就具體條款商榷。

與馬雲一樣不安的,是曾經告別銀行投向互聯網金融產品的儲戶們,數據顯示,投向餘額寶、理財通的資金已達6000億元。棒喝互聯網金融的文件出台後,“寶寶軍團”的用戶們普遍擔憂投入的資金在轉出時是否會受到限製。“我已經把裏麵的錢轉出來了!”在餘額寶、理財通各投資了一兩萬元的劉曉芬(化名)說,“限寶令”後立馬撤退。盡管騰訊和阿裏分別澄清不受影響,但客戶們仍因擔憂而選擇了贖回。

壞消息接踵而至

參與上述央行座談會的人士透露,虛擬信用卡(二維碼支付)未來在進行安全檢測認證,並確保沒有安全漏洞的情況下會再推出來,至於餘額寶、理財通等“寶寶”產品,將會考慮繳存款準備金。

從此前的無監管、自由野蠻地生長,到如今多種有利因素突發逆轉,互聯網金融走到了十字路口。劉曉芬告訴記者,贖回的原因是對未來的收益、贖回和資金安全有些擔心。如今第三方支付新規懸而未發,客戶的擔憂和恐慌繼續。

為了消除客戶的擔心,近日餘額寶產品的投資管理者——天弘增利寶貨幣基金經理王登峰首次詳解了其投資配置以及流動性備付,以打消客戶的不安心理,“投資同業存款占比達90%,剩下4%-5%是利率債和高等級的信用債,5%是現金。”其稱同業存款合作的銀行是國有銀行和大的商業銀行,同時在應對贖回上,通過大數據配備不同時點產品到期日。

無論“寶寶們”如何闡釋安全,現實的情況是收益率在不斷下降,超過7%的高收益已是曆史,如今年化收益率滑至5%區間。

如“寶寶們”未來要繳存款準備金的話,其收益率下滑將更明顯。3月20日,央行調查統計司司長盛鬆成稱,如果按照這一觀點實施,那麽餘額寶的收益率將下降約1個百分點。其是這樣推算出來的,餘額寶95%配備銀行協議存款,按銀行同等待遇執行20%左右的存準率,這部分央行給付的利息是1.62%,按目前“寶寶們”6%的收益對比,收益率下拉約1%左右。但王登峰稱協議存款為90%,那麽收益率下拉應不到1%。比如“寶寶們”現在收益在5%區間,未來將要奔向4%的區間。

“現在的問題是,支付寶、理財通等這些第三方支付的虛擬賬號,與銀行的實體賬號一樣擁有了儲蓄功能,而且因消費嵌入黏性更大,然而在監管上的真空與銀行待遇不同等,同時加大了客戶的風險。”上述參與央行座談會人士認為,監管的本質是平等和客戶安全性。

一旦“寶寶們”需要繳納存款準備金管理,此前主要靠高收益吸引客戶的亮點將黯淡下去,吸引力也會大打折扣。

“未來如果存款利率完全市場化,監管層放開銀行也會抬高存款利率來吸儲,那時才是這些餘額寶類產品的真正難關!”上述銀行業人士對本報記者說,互聯網金融隻是監管層為了鼓勵創新,在諸多方麵未與銀行實行同等待遇,其發展才會如此迅猛。

銀行抬高貸款價格

劉曉芬從“寶寶們”撤回來的錢隻好又存入了銀行,享受著活期0.375%的利率。而此前,她每天從“寶寶們”手裏拿到幾元錢收益,“相當於5個雞蛋錢,全家老少一天的雞蛋錢就賺回來了。”那些餘額隻有數千元、上萬元的小客戶,在資金轉入“寶寶們”之後,1元左右的收益相當於一天得到一個雞蛋,他們為這意外收獲的營養雞蛋開心不已。

而在銀行從業人士眼中,“寶寶”投資者卻是些被“蒙在鼓裏”的人。“他們隻看到表麵和眼前的利益,實際上這些收益都是這一群人自己支付的,說白了就是羊毛出在羊身上,但他們搞不懂。”一銀行業人士對本報記者表示,互聯網金融實際上是中間渠道,它們的存在令成本增加,而這些成本最終仍被銀行轉嫁到消費者身上。

這位銀行業人士解釋,各類“寶寶”產品,是基金公司通過互聯網金融渠道發行的貨幣基金產品。貨基是一款傳統產品,絕大部分投資於銀行的協議存款。銀行在去年年中和年底錢荒時以高價攬入這些資金,“寶寶們”高息的買單者表麵上來看是銀行,但實際上,銀行在資金成本抬高後,開始想方設法提高貸款價格。當這些零售儲戶搬家至互聯網金融“寶寶們”的產品後,銀行便對零售貸款提價,如何操作呢?提高房貸利率是最基本的手法,其次是轉向利率大幅提高的消費貸和經營貸。

3月18日,記者走訪了包括國有大行和商業銀行的深圳網點,得到的房貸報價是首套為基準利率,二套房首付七成、利率上浮10%。“商業銀行房貸額度很緊,即使你報上去也很難批下來,各家大型商業銀行都差不多,因為存款少貸款就少,現在我們主要做消費貸、經營貸等。”廣發銀行某個貸經理稱,如果是經營貸利息就可以上浮20%、40%不等。招商銀行[4.02% 資金研報]一個貸經理則透露,消費貸利率有的商業銀行為12%,有的則高達20%。如此一來,那些通過銀行貸款買房、買車、做生意的個人,與去年之前的相對“低息”相比,需要承擔的利率越來越高。

央行以互聯網金融為突破口,掀起了利率市場化,小儲戶通過互聯網金融獲得了高收益,但高收益的終極買單者是那些需要貸款的人。因為互聯網金融目前隻能作為產品代銷渠道吸納資金,而由於監管限製無法進行貸款業務,資金經營和價格都還是銀行說了算。

“互聯網金融鼓勵發展的大趨勢絕對不會改變!”在宏源證券[0.00% 資金研報]研究所副所長、互聯網金融千人會秘書長易歡歡看來,未來互聯網金融所要解決的是客戶、資金、賬戶、安全等問題,但大勢不可阻擋。

那麽,未來隻有在金融壁壘不斷衝開、金融生態更加開放之後,互聯網金融與銀行才能同等進行吸儲和放貸,從而使資金價格更加透明,普通個人和高富帥將享有同等權利——資金存款和借貸價格的平等性,這才是互聯網金融創新的根本所在,而這還將是一個漫長而遙遠的過程。

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